Alim Karaca, 1973’te, Fethiye’de doğmuştur. Ailesi, daha önce Fethiye’ye bağlı olan Kumluova’nın tanınmış ve köklü ailelerindendir. Öğrenimine Kumluova İlkokulu'nda başlayan Karaca, ortaokul ve liseyi İstanbul, Beylerbeyi’ndeki H. Ömer Sabancı okullarında, yükseköğrenimini ise Anadolu Üniversitesi Kamu Yönetimi Bölümü’nde tamamlamıştır.
Siyasi hayatına İstanbul’da lise öğrencisi olduğu dönemlerde, CHP Gençlik Kolları’nda başlamıştır. Atatürk’ün bir okul olarak kurduğu Partimizden aldığı eğitim ilkeleri çerçevesinde, doğduğu topraklara hizmet etmek üzere memleketine dönen Alim Karaca, 2009–2014 yılları arasında Kumluova Belediye Başkanlığı yapmıştır.
Hâlen bölgede tarımla uğraşmakta olan Karaca, İngilizce öğretmeni Çiğdem Karaca’yla evlidir; biri kız, biri erkek olmak üzere 2 çocuk babasıdır.
İyi derecede İngilizce bilen Karaca, hemşehrileriyle beraber olmaktan, futbol, basketbol ve voleybol oynamaktan keyif almaktadır. İstanbul’daki öğrencilik yıllarında lisanslı sporcu olarak Enka Kulübü'nde voleybol oynamış olan Alim Karaca, koyu bir Fethiyespor taraftarıdır.